國外投行注意到，中國“三桶油”越來越多地在非洲投資，以確保石油供應(yīng)，幫助滿足國內(nèi)能源需求的激增。全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)分析公司GlobalData預(yù)測(cè)，“三桶油”在非洲上游行業(yè)的開發(fā)和生產(chǎn)資本支出，將在未來五年上升至第四名，僅次于BP、殼牌和埃尼。
儲(chǔ)量是石油公司核心資產(chǎn)，大型石油公司在海外勘探的任何一點(diǎn)動(dòng)靜，都會(huì)足夠吸引業(yè)內(nèi)的目光。
國際石油公司的勘探資產(chǎn)布局是其充分結(jié)合外部環(huán)境變化與自身規(guī)模實(shí)力綜合考量后，多年來持續(xù)選擇的結(jié)果。分析當(dāng)前國際石油公司的勘探資產(chǎn)布局特點(diǎn)，可以為中國石油公司海外油氣勘探發(fā)展提供一定的參考。
圖源：彭博社
01.“三桶油”在非洲的投資
20世紀(jì)90年代初，中非開啟了能源領(lǐng)域的合作。經(jīng)過多年的努力，雙方已從最初的通過貿(mào)易方式直接購買石油和石油產(chǎn)品逐漸拓展成集傳統(tǒng)能源和新能源勘探、開發(fā)、建設(shè)、貿(mào)易等為一體的寬領(lǐng)域、深層次、綜合性合作。
1 區(qū)塊投資帶動(dòng)工程服務(wù)
20多年來，中石油通過投資和項(xiàng)目合作，先后幫助蘇丹、乍得、尼日爾等國建立了上游油田、中游輸送管道、下游煉油化工的完整石油工業(yè)體系，同時(shí)自身也收獲了大量增長(zhǎng)的海外油氣產(chǎn)量。
中石化從1993年開始為非洲提供油田鉆井工程服務(wù)。隨后，中石化在非洲多國開展運(yùn)營，業(yè)務(wù)涵蓋了油氣勘探開發(fā)、石油工程服務(wù)、地?zé)衢_發(fā)、煉化投資和石油貿(mào)易等方面。目前，中石化在非洲資產(chǎn)總額超過200億美元。
中海油于2006年開始進(jìn)入非洲油氣市場(chǎng)。當(dāng)年，中海油斥資22.68億美元收購尼日利亞海上10億噸級(jí)巨型油田權(quán)益，成為當(dāng)時(shí)中海油最大的海外投資。2012年，中海油以14.67億美元收購英國圖洛石油公司在烏干達(dá)1、2和3A勘探區(qū)各三分之一的權(quán)益。除尼日利亞和烏干達(dá)外，中海油還在赤道幾內(nèi)亞、剛果(布)、阿爾及利亞和加蓬等地?fù)碛袔讉�(gè)區(qū)塊的權(quán)益。
王宜林拜會(huì)蘇丹共和國總統(tǒng)巴希爾
2 重點(diǎn)布局天然氣資產(chǎn)
2006年以來，在東非的坦桑尼亞、莫桑比克等國陸續(xù)發(fā)現(xiàn)了數(shù)個(gè)儲(chǔ)量巨大的天然氣田。2013年3月，以發(fā)現(xiàn)東非地區(qū)的油氣為契機(jī)，中石油耗資42.1億美元購買了意大利埃尼集團(tuán)全資子公司EniEastAfrica 28.57%的股權(quán)，由此間接獲得了莫桑比克天然氣第4區(qū)塊20%的權(quán)益，邁開中國能源企業(yè)進(jìn)軍非洲天然氣上游市場(chǎng)的步伐。2016年，中國石油與莫桑比克國家石油公司簽署了《中國石油天然氣集團(tuán)公司與莫桑比克國家石油公司合作框架協(xié)議》，雙方將全面推動(dòng)在油氣勘探開發(fā)、生產(chǎn)、天然氣加工和銷售領(lǐng)域的合作。
總體而言，目前中國與非洲的油氣合作仍以石油為主，對(duì)天然氣領(lǐng)域的投資從近年才開始，尚處于起步階段，但步子邁得比較大，發(fā)展?jié)摿薮蟆?nbsp;
02.“三桶油”非洲投資回報(bào)看好
中國石油公司在非投資，受到國內(nèi)能源需求激增的影響，油氣進(jìn)口多元化的需求，讓“三桶油”的上游足跡已大幅增加至近20個(gè)非洲國家。
GlobalData的最新研究顯示，中國“三桶油”非洲上游投資總額將在未來幾年超過150億美元。這些投資大約三分之二來自尼日利亞、安哥拉、烏干達(dá)和莫桑比克。
雖然“三桶油”國內(nèi)勘探資產(chǎn)仍是近期至中期的核心戰(zhàn)略，但在非洲的投資，占三家公司國際上游資本支出總額的近30％，在所有海外地區(qū)投資中排名第一。
圖源：GlobalData
由于尼日利亞Egina油田的增產(chǎn)，預(yù)計(jì)來自非洲的產(chǎn)量將增加。中海油尼日利亞勘探開發(fā)公司是中海油的全資子公司，與尼日利亞國家石油公司(NNPC)合作，持有OML130開采區(qū)塊45%的權(quán)益。Egina油田于今年初公布已投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到每日約20萬桶原油的最高產(chǎn)量。
GlobalData的分析師認(rèn)為，“三桶油”打算把自己定位為國際石油市場(chǎng)的全球參與者。隨著中石油和中石化的新項(xiàng)目也陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2020年，這三家公司在非洲的總產(chǎn)量將在43萬至44萬桶之間，占其海外產(chǎn)量的近20%。
中海油海外重點(diǎn)勘探區(qū)塊主要分布 圖源：國際石油經(jīng)濟(jì)
03.國際石油公司的勘探布局特點(diǎn)
儲(chǔ)量是石油公司核心資產(chǎn)，所以任何一家大型石油公司都非常重視勘探。成熟區(qū)塊低風(fēng)險(xiǎn)但“扎堆”，前沿區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)又高；有的區(qū)塊位于陸上，有的位于深水；有的在政治環(huán)境良好的地區(qū)，也有的地塊潛力巨大，但所處地區(qū)政局持續(xù)動(dòng)蕩……對(duì)任何一家公司而言, 必須有所選擇。
國際石油巨頭的勘探選擇，是在長(zhǎng)期發(fā)展之中積累下的寶貴經(jīng)驗(yàn)。以�？松梨跒槔�，這家公司一直通過上游資產(chǎn)組合追求業(yè)務(wù)發(fā)展的最大價(jià)值，其資產(chǎn)配置相當(dāng)明確，主要發(fā)展深水、頁巖油氣和LNG業(yè)務(wù)，勘探資產(chǎn)組合主要圍繞這三大領(lǐng)域展開。
對(duì)于深水, �？松梨谥攸c(diǎn)發(fā)展圭亞那近海、巴西鹽下。�？松梨谑堑谝粋�(gè)在圭亞那前沿領(lǐng)域進(jìn)行勘探并取得重大油氣突破的國際石油公司。自2015年Liza-1井發(fā)現(xiàn)大型油田以來, �？松梨谠诠鐏喣浅掷m(xù)取得重大發(fā)現(xiàn)。2018年9月，其在圭亞那獲得第九個(gè)重大發(fā)現(xiàn)，可采資源量超過40億桶。圭亞那仍具有重大油氣發(fā)現(xiàn)空間，�？松梨谝炎R(shí)別出另外20多個(gè)圈閉，2018年在這一區(qū)域布置4口探井測(cè)試潛力。毫無疑問, 圭亞那成為埃克森美孚布局的重中之重。
對(duì)于非常規(guī)油氣資源, �？松梨诘暮诵氖敲绹就炼B紀(jì)盆地, 主要通過并購手段來擴(kuò)大頁巖資產(chǎn)。
對(duì)于LNG業(yè)務(wù), �？松梨谶x擇新興LNG國家莫桑比克以及靠近亞太這一主要消費(fèi)市場(chǎng)的巴布亞新幾內(nèi)亞。
�？松梨谥匾碧巾�(xiàng)目分布 圖源：國際石油經(jīng)濟(jì)
總體來看，�？松梨诳碧讲季值奶攸c(diǎn)是：
一是在成熟盆地和低勘探程度區(qū)都配置大量資產(chǎn)。成熟盆地的資產(chǎn)基本屬高質(zhì)量勘探區(qū)塊, 例如巴西鹽下深水、墨西哥灣深水、澳大利亞、圭亞那、莫桑比克近海勘探區(qū)塊等, 主要分布在其核心區(qū)內(nèi)。低勘探程度區(qū)塊則在全球分布。
二是低勘探程度資產(chǎn)采取“兩手準(zhǔn)備”策略。一方面通過勘探尋求油氣突破, 另一方面緊追全球勘探熱點(diǎn)區(qū)，緊盯已有油氣突破、但仍處于早期區(qū)域的勘探機(jī)會(huì)。
三是體現(xiàn)出對(duì)資源體量的偏好。巴西鹽下深水待發(fā)現(xiàn)資源量高達(dá)1264億桶油當(dāng)量, 潛力巨大。盡管在上世紀(jì)90年代和2008-2010年期間�？松梨谠诎臀鳑]有取得任何進(jìn)展而撤出, 但是巴西鹽下勘探連續(xù)突破以及巨大勘探潛力, 吸引�？松梨谠俅沃胤蛋臀�。
四突出在前沿領(lǐng)域技術(shù)的創(chuàng)新引領(lǐng)。技術(shù)創(chuàng)新被�？松梨诳醋靼采砹⒚母�、價(jià)值創(chuàng)造的源泉，埃克森美孚在3D地震成像、高辛烷值汽油等多個(gè)前沿領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)突破, 技術(shù)底蘊(yùn)深厚。其之所以敢重點(diǎn)布局非常規(guī)、LNG等技術(shù)門檻高的領(lǐng)域, 也在于技術(shù)創(chuàng)新能力。
04.對(duì)“三桶油”海外業(yè)務(wù)的啟示
經(jīng)過20多年的發(fā)展，“三桶油”海外業(yè)務(wù)已達(dá)到規(guī)模發(fā)展階段，但無論在勘探技術(shù)、地質(zhì)認(rèn)識(shí)、管理能力還是國際化人才儲(chǔ)備上，與國際同行均有較大差距。這決定了中國石油公司海外勘探布局應(yīng)有所選擇、重點(diǎn)布局，將有限的資金和稀缺的人力資源重點(diǎn)聚焦。
國際大石油公司2015-2016年新獲取的常規(guī)資源區(qū)塊面積及國家分布 圖源：國際石油經(jīng)濟(jì)
1 注重成熟盆地和前沿領(lǐng)域平衡
一方面向成熟盆地的資產(chǎn)比例側(cè)重，陸上常規(guī)及淺水更適合中國石油公司的技術(shù)特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小、進(jìn)入門檻不高，全球陸上常規(guī)和淺水可供選擇的機(jī)會(huì)也比較廣泛。另一方面在低勘探程度區(qū)域的資產(chǎn)也應(yīng)占有較大比重。殼牌在低油價(jià)下仍保持前沿領(lǐng)域勘探支出25%的比例。中國石油公司可以借鑒�？松梨诘葒H大石油公司“兩手準(zhǔn)備”的經(jīng)營策略。
2 注重在非常規(guī)等領(lǐng)域積累技術(shù)實(shí)力
國際大石油公司在非常規(guī)領(lǐng)域并不占有先機(jī), 但通過并購有技術(shù)專長(zhǎng)的小石油公司及自身研發(fā)來增強(qiáng)在非常規(guī)領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力。BP以105億美元的價(jià)格擊敗殼牌獲得必和必拓在北美的頁巖油氣資產(chǎn)，西方石油公司不惜代價(jià)打敗雪佛龍收購阿納達(dá)科。這都體現(xiàn)了國際大石油公司增強(qiáng)自身技術(shù)實(shí)力、力圖引領(lǐng)非常規(guī)的決心。
3 深入開展資源潛力研究，形成獨(dú)到地質(zhì)認(rèn)識(shí)
石油公司獲得勘探突破是形成獨(dú)到、科學(xué)的地質(zhì)認(rèn)識(shí)的結(jié)果。中國石油公司若想在勘探領(lǐng)域有所作為，需要深入開展資源潛力研究，早于其他國際同行形成在某一區(qū)域獨(dú)特的地質(zhì)認(rèn)識(shí)，以獨(dú)特的地質(zhì)認(rèn)識(shí)彌補(bǔ)工程技術(shù)短板，應(yīng)該是中國石油公司海外經(jīng)營采取的一種勘探策略。
內(nèi)容及數(shù)據(jù)來源參考：國際石油經(jīng)濟(jì)、中國石油報(bào)、GlobalData等
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