需求增長、新的勘探業(yè)務(wù)和政府新政策，是否讓亞太區(qū)上游產(chǎn)業(yè)在2019年重拾信心?

伍德麥肯茲研究總監(jiān)Andrew Harwood與我們分享了他的觀點(diǎn)。

 

大規(guī)�？碧骄徛�回歸

 

為了保證新老天然氣基礎(chǔ)設(shè)施原料氣的供應(yīng)，澳大利亞、文萊、馬來西亞、緬甸、巴基斯坦和巴布亞新幾內(nèi)亞將在近海進(jìn)行鉆探。其中一些還將是新開拓的深水勘探。但能否進(jìn)入天然氣需求中心才是驅(qū)動開發(fā)者取得進(jìn)展的主要因素。

 

我們選出的2019年最值得關(guān)注的三處油氣井涉及到了幾家世界上最成功的勘探公司，因此持續(xù)成功的概率很高:

 

•巴基斯坦近海油田、�？松�美孚(ExxonMobil)和埃尼集團(tuán)(Eni)將于2019年初鉆探超深水的Kekra1井，目標(biāo)是開采碳酸鹽巖油氣井，有望幫助該國蓬勃發(fā)展的天然氣市場打開新局面。

 

•位于印度尼西亞北蘇門答臘島近海西班牙國家石油公司（Repsol）的Rencong - 1x井吸引了潛在承租合作伙伴的強(qiáng)烈興趣。我們預(yù)計(jì)在2019年第三季度油井投產(chǎn)前將能達(dá)成協(xié)議。

 

•在巴布亞新幾內(nèi)亞，道達(dá)爾（Total）的Mailu-1油井的目標(biāo)是2000米深的水下開采巨量石油資源，有可能會在巴布亞盆地開啟一個新的超深海上油田。

 

從許可證的角度來看，一些國家將在2019年啟動新一輪投標(biāo)。但只有那些能平衡風(fēng)險和回報(bào)的公司，才能成功吸引新投資。盡管印度和印尼最近修訂了財(cái)稅政策，但我們預(yù)計(jì)，投資者對兩國最新的區(qū)塊供應(yīng)計(jì)劃興趣不大，投資者對菲律賓、孟加拉國和緬甸2019年的其它許可招標(biāo)也缺乏興趣。

 

并購勢頭強(qiáng)勁

 

與2017年相比，2018年的并購支出增長了60%以上，達(dá)到87億美元。我們預(yù)計(jì)2019年將持平，約有80億美元規(guī)模的潛在交易正在進(jìn)行中。

 

我們預(yù)計(jì)，赫斯（Hess）、康菲石油(ConocoPhillips)和雪佛龍(Chevron)等主要以美國為重心的公司將減少在東南亞的投資，以尋求將資本重新配置到其它成本更低、回報(bào)更高的區(qū)域。

 

隨著國際石油巨頭資產(chǎn)的供應(yīng)重歸穩(wěn)定，該地區(qū)的國有石油公司正在尋求新的合作伙伴分?jǐn)傎Y金和技術(shù)投入，2019年應(yīng)出現(xiàn)較多收購機(jī)會。

 

澳大利亞的交易活動也極將非�；钴S。隨著液化天然氣運(yùn)營商為下一波投資做好準(zhǔn)備，當(dāng)?shù)厣�產(chǎn)商也希望利用國內(nèi)天然氣市場日益緊縮的機(jī)會進(jìn)行投資。

 

更少項(xiàng)目獲批準(zhǔn)

 

與全球趨勢相反，2019年似乎是亞太地區(qū)新項(xiàng)目批準(zhǔn)相對低迷的一年。越南石油公司(PetroVietnam)的B區(qū)塊天然氣開發(fā)項(xiàng)目和康菲公司(ConocoPhillips)的Barossa項(xiàng)目是未來12個月有望獲得最終投資決策的最大項(xiàng)目，但這兩個項(xiàng)目都有可能被推遲到2020年。

 

澳大利亞液化天然氣行業(yè)將注意力轉(zhuǎn)向現(xiàn)有的普魯托（Pluto）和西北大陸架項(xiàng)目，運(yùn)營公司之間的合作正成為更有利的選擇。中期來看，原料氣最有可能可能來自伍德賽德石油公司（Woodside）的Scarborough和Browse氣田。但如果雪佛龍能與第三方敲定液化天然氣基礎(chǔ)設(shè)施合作的商業(yè)條款，其擁有的Clio-Acme開發(fā)項(xiàng)目可能會在2019年獲得最終投資決策，從而超越上述二個項(xiàng)目。若果真如此，對于一個不以合作著稱的行業(yè)來說，這將是相當(dāng)大的轉(zhuǎn)變。

 

中國國有石油公司產(chǎn)量提高

 

2019年，中國國有石油公司終于開始提高國內(nèi)投資預(yù)算。天然氣仍是戰(zhàn)略重點(diǎn)，國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增長6%。

 

四川盆地將成為領(lǐng)頭羊，為2019年貢獻(xiàn)三分之一的產(chǎn)量增長。這將主要來自于傳統(tǒng)能源。頁巖氣占中國天然氣產(chǎn)量不到10%。但隨著中石油力爭實(shí)現(xiàn)其2020年目標(biāo)，以及中石化開始在威榮進(jìn)行開采，頁巖氣的產(chǎn)量將會增加。頁巖氣產(chǎn)量今年可能達(dá)到125億立方米，減少鉆井時間和緩解基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸將至關(guān)重要。

 

期待地緣政治達(dá)成共識

 

整個亞太地區(qū)的政治改革勢在必行。2019年澳大利亞、印尼、泰國、印度和菲律賓都將舉行重要的總統(tǒng)選舉、普選或議會選舉，能源和油氣上游政策將再次成為各國爭論的焦點(diǎn)。

 

在澳大利亞，東海岸天然氣市場將在5月聯(lián)邦選舉前再次引起關(guān)注，工黨很可能在選舉中獲勝。提高可再生能源的占比是工黨降低電價計(jì)劃的核心內(nèi)容，這可能對澳大利亞天然氣生產(chǎn)商產(chǎn)生潛在影響。但對上游企業(yè)來說，或許更重要的問題是，新政府是否會堅(jiān)持?jǐn)M議中的石油資源租稅（PRRT）改革。

（本文轉(zhuǎn)自伍德麥肯茲WoodMac，如有版權(quán)問題，請聯(lián)系小編）