北京時(shí)間12日消息，彭博社援引知情人士稱，中國(guó)即將宣布市場(chǎng)傳言已久的中國(guó)化工與中化集團(tuán)的合并交易，兩公司管理層已完成了交易的準(zhǔn)備工作。

知情人士稱，圍繞兩公司將如何合并的重大問(wèn)題已基本得到解決。這些人士要求不具名，因?yàn)檫@些信息是保密的。他們說(shuō)，合并協(xié)議預(yù)計(jì)最早將在未來(lái)幾周內(nèi)公布。

目前尚不清楚當(dāng)局是否已就何時(shí)正式公布這筆交易做出最后決定。知情人士表示，在上月中國(guó)化工一家工廠發(fā)生致命化學(xué)爆炸事件后，如果中國(guó)政府選擇對(duì)中國(guó)化工或其任何高管采取行動(dòng)，可能會(huì)首先宣布這些措施，而推遲宣布兩公司的合并。

1 兩大集團(tuán)合并后...

此次合并的準(zhǔn)備工作已至少進(jìn)行了兩年，將改變中國(guó)化工行業(yè)的格局，并將加劇旨在重組中國(guó)龐大國(guó)有企業(yè)的整合浪潮。計(jì)劃中的這次合并將產(chǎn)生一個(gè)石油化工巨頭，擁有超過(guò)1000億美元的資產(chǎn)。

光大新鴻基駐北京分析師田苗表示：“這次合并可能會(huì)創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)，有望最終提高效率。當(dāng)該集團(tuán)試圖在國(guó)際上競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，其規(guī)模優(yōu)勢(shì)將更加明顯，因?yàn)槠鋸?qiáng)大的政府支持和財(cái)政資源幾乎是無(wú)與倫比的�！�

2 合并歷程

在2015年初，中國(guó)化工向瑞士農(nóng)化巨頭先正達(dá)發(fā)出收購(gòu)要約，是中國(guó)企業(yè)截至目前最大的海外并購(gòu)交易，收購(gòu)總價(jià)為440億美元。加上用于承接先正達(dá)債務(wù)的50億美元貸款，整個(gè)收購(gòu)花費(fèi)約490億美元，其中，250億美元來(lái)自股權(quán)融資，240億美元為債權(quán)融資。銀團(tuán)貸款均為一年期過(guò)橋貸款，最多延期半年。

收購(gòu)?fù)瓿珊�，中�?guó)化工的總負(fù)債規(guī)模陡增。據(jù)中國(guó)化工集團(tuán)截至2017年三季度的財(cái)報(bào)，公司總資產(chǎn)達(dá)7915億元，總負(fù)債5865億元，資產(chǎn)負(fù)債率為74%。收購(gòu)交割之前，截至2016年年末，公司總資產(chǎn)為3776億元，總負(fù)債為3058億元。

自2017年6月中國(guó)化工收購(gòu)先正達(dá)交易正式交割之后，“兩化”合并才提上日程。但因兩家公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)都很龐雜，加之雙方合并動(dòng)力不足，資產(chǎn)重組一度處于難以推進(jìn)的“拉鋸”狀態(tài)。

今年7月13日，國(guó)資委發(fā)布公告稱：任命寧高寧為中國(guó)化工集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)；免去任建新的中國(guó)化工集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、董事職務(wù)，退休。據(jù)化工在線查詢的最新中化集團(tuán)官網(wǎng)介紹，中化集團(tuán)黨組書(shū)記和董事長(zhǎng)為寧高寧。

中國(guó)中化集團(tuán)公司董事長(zhǎng)寧高寧

寧高寧為人高調(diào)，有著管理學(xué)背景，是中國(guó)首批留洋的MBA，從華潤(rùn)基層做起，一步步做到華潤(rùn)總經(jīng)理的位置。從華潤(rùn)到中糧，再到中化、中國(guó)化工任職，均為央企單位，足見(jiàn)其實(shí)力。

彭博社今年9月報(bào)道稱，中國(guó)當(dāng)局已初步批準(zhǔn)了中國(guó)化工與中化集團(tuán)合并，并委托兩家公司的負(fù)責(zé)人寧高寧負(fù)責(zé)制定實(shí)施細(xì)節(jié)。據(jù)當(dāng)時(shí)知情人士透露，寧高寧一直在研究?jī)杉夜�司的潛在資產(chǎn)出售情況，同時(shí)還在審查重疊領(lǐng)域和潛在的協(xié)同效應(yīng)。

從任何資產(chǎn)剝離中獲得的收益將有助于減少中國(guó)化工通過(guò)創(chuàng)紀(jì)錄的430億美元收購(gòu)瑞士先正達(dá)而背負(fù)的債務(wù)。

知情人士稱，談判仍有可能被推遲或破裂。中國(guó)化工的一位發(fā)言人表示，該公司沒(méi)有什么可披露的，而中化集團(tuán)的一名代表也沒(méi)有接聽(tīng)尋求置評(píng)的電話。中國(guó)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管最大的國(guó)有企業(yè)，但沒(méi)有回復(fù)傳真詢問(wèn)。

3 中國(guó)化工與中化集團(tuán)

中國(guó)化工集團(tuán)的簡(jiǎn)稱是“中化工集團(tuán)”，與中國(guó)中化集團(tuán)的簡(jiǎn)稱“中化集團(tuán)”只相差一個(gè)字，這也是經(jīng)常容易被混淆的原因。

1、中國(guó)化工集團(tuán)

中國(guó)化工是在中國(guó)藍(lán)星（集團(tuán)）總公司、中國(guó)昊華化工（集團(tuán)）總公司等原化工部所屬企業(yè)的基礎(chǔ)上，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)于2004年5月組建而成。中國(guó)化工以化工品生 產(chǎn)為主，目前已形成了化工新材料、特種化學(xué)品和基礎(chǔ)化學(xué)品等為主的6個(gè)業(yè)務(wù)板塊。中國(guó)化工2015年財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其總資產(chǎn)為3725億元。中國(guó)化工 2015年的營(yíng)業(yè)收為414.1億美元，在2017年世界500強(qiáng)排名第143位。

中國(guó)化工的戰(zhàn)略定位是“老化工，新材料”，有化工新材料及特種化學(xué)品、基礎(chǔ)化學(xué)品、石油加工、農(nóng)用化學(xué)品、輪胎橡膠和化工裝備6個(gè)業(yè)務(wù)板塊。

國(guó)企、并購(gòu)?fù)?

根據(jù)中國(guó)化工集團(tuán)官網(wǎng)顯示，中國(guó)化工此前已成功收購(gòu)了法、英、以色列、意大利等國(guó)的8家行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。

中國(guó)化工主要海外并購(gòu)案例

中國(guó)化工集團(tuán)公司上一任董事長(zhǎng)任建新

集團(tuán)上一任董事長(zhǎng)也是創(chuàng)始人的任建新從創(chuàng)建中國(guó)化工最初的前身——藍(lán)星化學(xué)清洗公司，運(yùn)用資金先后并購(gòu)100多家虧損國(guó)企，并通過(guò)其強(qiáng)大的企業(yè)管理能力將這些公司統(tǒng)統(tǒng)扭虧為盈，一時(shí)被譽(yù)為“中國(guó)并購(gòu)大王”。這種“農(nóng)村包圍城市”的戰(zhàn)略，最終造就了中國(guó)最具“民企特色”的央企——中國(guó)化工集團(tuán)公司。

2、中國(guó)中化集團(tuán)

中化集團(tuán)的前身是中國(guó)進(jìn)口公司，是新中國(guó)第一家國(guó)營(yíng)對(duì)外貿(mào)易公司，于1950年3月10日成立。中化集團(tuán)2015年總資產(chǎn)為3546億元，營(yíng)業(yè)收入為 606.56億美元，在2017世界500強(qiáng)中排名第211位。中化集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋能源、農(nóng)業(yè)、化工、地產(chǎn)、金融五大領(lǐng)域。

中國(guó)中化集團(tuán)是中國(guó)四大國(guó)家石油公司之一，最大的農(nóng)業(yè)投入品（化肥、種子、農(nóng)藥）一體化經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

中化集團(tuán)的化工業(yè)務(wù)以生產(chǎn)、流通和國(guó)際貿(mào)易為主，在氟化工、天然橡膠及橡膠化學(xué)品、精細(xì)化工、醫(yī)藥化工、化工物流、石化原料營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域建立了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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