在一番擾攘之后，石油輸出國組織（OPEC，以下簡(jiǎn)稱“歐佩克”）的減產(chǎn)“靴子”終于在12月7日落地。當(dāng)日，歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國達(dá)成協(xié)議，決定從2019年1月開始日均減產(chǎn)原油120萬桶，初步設(shè)定期限為6個(gè)月。

照此協(xié)議，其中2/3的減產(chǎn)額度由歐佩克成員國承擔(dān)，其余額度由俄羅斯等10個(gè)非歐佩克產(chǎn)油國分擔(dān)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若減產(chǎn)協(xié)議能被如實(shí)履行，后期原油市場(chǎng)可能走向平衡。

在此之前，因美國石油出口量激增、俄羅斯和沙特的石油產(chǎn)量接近歷史最高水平，兩大指標(biāo)原油布倫特原油和美國原油11月錄得逾10年來的最大月度跌幅，跌幅超過20%。

與此同時(shí)，卡塔爾“退群”所帶來的余波仍未消散�？ㄋ�爾已宣布將從2019年1月1日起退出歐佩克，并把重點(diǎn)放在鞏固其作為全球最大液化天然氣出口國的地位上。

對(duì)此，沙特阿拉伯能源、工業(yè)和礦產(chǎn)大臣法利赫在大會(huì)上表示，更傾向于卡塔爾留在歐佩克，同時(shí)也希望其他國家能加入該組織。伊拉克方面也表示，對(duì)歐佩克失去卡塔爾感到悲哀。

不論是卡塔爾“退群”，或是美國頁巖油的“火箭式”增產(chǎn)，2019年的原油市場(chǎng)都注定與以往大不相同。

卡塔爾退群余波未定

雖加入歐佩克已有57年，但卡塔爾在歐佩克中一直是一個(gè)“非主流”的存在。不僅國土面積和人口在歐佩克中最少， 2017年，卡塔爾原油產(chǎn)量?jī)H60萬桶/日，在歐佩克成員國中的產(chǎn)量占比不到5%。相比之下，歐佩克的“老大哥”沙特的原油產(chǎn)量在2017年高達(dá)996萬桶/日，這一數(shù)據(jù)目前已經(jīng)增加到了1120萬桶/日。

實(shí)際上，卡塔爾的主要收入來自天然氣，而非石油�？ㄋ�爾擁有僅次于俄羅斯和伊朗的全球第三大天然氣儲(chǔ)量，約24.5萬億立方米，占全球總儲(chǔ)量的13%，也是全球第一大液化天然氣出口國。國際煤氣聯(lián)盟（International Gas Union）公布的數(shù)據(jù)顯示，卡塔爾2016年出口了7720萬噸天然氣，相當(dāng)于全球總供給量的1/3。

從石油轉(zhuǎn)為天然氣，卡塔爾把自己的“退群”行為稱為“戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”。

對(duì)于卡塔爾來說，這一轉(zhuǎn)型甚至可以說是與國運(yùn)緊密關(guān)聯(lián)。

去年6月，沙特、阿聯(lián)酋、巴林和埃及四國以卡塔爾“支持恐怖主義”和“破壞地區(qū)安全”為由，宣布與卡塔爾斷絕外交關(guān)系，并對(duì)其施行經(jīng)濟(jì)制裁和陸海空交通封鎖。隨后，又有多國宣布與卡塔爾斷交或降低與卡塔爾的外交關(guān)系層級(jí)。

在被鄰國“封鎖”的一年半中，卡塔爾想盡辦法避免經(jīng)濟(jì)滑坡。比如，放寬簽證以吸引更多游客，并廣泛地結(jié)交合作伙伴。

其實(shí)，發(fā)展到“退群”這一步，卡塔爾的態(tài)度似乎在之前的種種蛛絲馬跡中就可被預(yù)測(cè)得到，“退群”是多重因素的考量。

據(jù)了解，卡塔爾絕大部分天然氣資源來源于其離岸的北方氣田，而這一氣田卻與伊朗氣田接壤，與伊朗的合作也招致了伊朗宿敵沙特的不滿。

數(shù)據(jù)顯示，該氣田面積達(dá)9700平方千米，其中3700平方千米歸伊朗所有。單單伊朗部分估算儲(chǔ)量就達(dá)14萬億立方米天然氣和180億桶天然氣凝析油儲(chǔ)藏，占世界天然氣儲(chǔ)量的8%和伊朗天然氣儲(chǔ)藏的50%。

此外，卡塔爾“退群”，也是為了顯示自己的獨(dú)立，不再唯沙特馬首是瞻。

美國成石油凈出口國

石油市場(chǎng)的變局遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止卡塔爾“退群”，如果說卡塔爾的“退群”是形式大于實(shí)質(zhì)，那么美國在頁巖油上的技術(shù)突破以及由此而來的原油產(chǎn)量的不斷上升則對(duì)國際油市產(chǎn)生著前所未有的影響。

根據(jù)美國石油協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，自1949年開始，過去69年，來美國一直是石油的凈進(jìn)口國，但在11月24–30日的一周內(nèi)，美國每周原油和石油產(chǎn)品的凈進(jìn)口量為負(fù)211000桶/天。這意味著美國已經(jīng)從石油的凈進(jìn)口國轉(zhuǎn)化成凈出口國，盡管時(shí)間只有短短一周。

轉(zhuǎn)身成為凈出口國是美國原油生產(chǎn)空前繁榮的結(jié)果，從得克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀(jì)地區(qū)到北達(dá)科他州的巴肯，再到賓夕法尼亞州的馬塞勒斯，數(shù)千口油井都在忙碌地運(yùn)轉(zhuǎn)著。

目前，美國對(duì)于石油的進(jìn)口量已從2005年11月創(chuàng)下的石油凈進(jìn)口量1437萬桶?日逐步下降至今年的日均200萬桶，下降比例超過80%。

在歷史上，美國一直是原油進(jìn)口大國，部分是因?yàn)槌掷m(xù)40年的原油出口禁令。2015年末，時(shí)任總統(tǒng)奧巴馬取消了這一禁令。直到最近，石油出口主要仍是汽油和柴油等成品油，但自從美國頁巖革命加快鉆探和開采后，美國整體石油產(chǎn)量提升至1170萬桶/日的紀(jì)錄高位。這一數(shù)字甚至超過了俄羅斯和沙特阿拉伯，后兩者的石油產(chǎn)量分別為1140萬桶/日、1120萬 桶/日。

而隨著美國石油產(chǎn)量的爆發(fā)式上漲，歐佩克的勢(shì)力已被逐步減弱，過去半個(gè)世紀(jì)的世界主要石油定價(jià)者的地位正在被削弱。

原油市場(chǎng)大變局

北京時(shí)間12月8日凌晨，以沙特阿拉伯為首的歐佩克和俄羅斯為首的非歐佩克產(chǎn)油國—?dú)W佩克+在維也納達(dá)成協(xié)議，官方宣布自2019年1月起減產(chǎn)120萬桶/日，其中歐佩克80萬桶/日，非歐佩克40萬桶/日，持續(xù)時(shí)間為6個(gè)月。

這一對(duì)曾經(jīng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手終于走到了一起。

眼見沙、俄合作，美國有些坐不住了。有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于美國來說，通過增加頁巖油產(chǎn)量和敦促歐佩克增產(chǎn)，來推動(dòng)油價(jià)下跌，是美俄之間石油價(jià)格戰(zhàn)的常用手段，能夠上溯到里根總統(tǒng)時(shí)期：1981年里根入主白宮后，美國施壓歐佩克增產(chǎn)，使世界石油價(jià)格低位運(yùn)行，施壓前蘇聯(lián)的經(jīng)濟(jì)。

“如果油價(jià)跌至每桶60美元，俄羅斯經(jīng)濟(jì)將陷入困境。這將導(dǎo)致深度衰退，大規(guī)模的財(cái)政赤字，巨額資本外逃，并對(duì)銀行構(gòu)成巨大壓力�！� 藍(lán)灣資產(chǎn)管理公司(BlueBay Asset Management)新興市場(chǎng)高級(jí)分析師阿什(Timothy Ash)說道。

在2014年之前，原油價(jià)格主要是由OPEC原油產(chǎn)量和需求決定。此后，由于美國頁巖油產(chǎn)出崛起以及美國原油出口占全球原油貿(mào)易比重上升，美國頁巖油產(chǎn)量、成本和出口成為原油的決定性變量。有分析指出，就算目前歐佩克與俄羅斯實(shí)現(xiàn)減產(chǎn)，美國頁巖油產(chǎn)量2019年的增量仍然足以對(duì)沖減產(chǎn)的量。也因?yàn)槿绱耍?2019年的國際原油市場(chǎng)，必將因美國這一新的出口玩家的強(qiáng)勢(shì)介入而迎來大變局。

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