凱迪生態(tài)環(huán)境科技股份有限公司(下稱：*ST凱迪)8月27日晚間披露了2018年半年報(bào)。半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上半年*ST凱迪實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.95億，比上年同期減少37.35%;歸母凈利潤-9.61億元，比上年同期減少848.26%;基本每股收益-0.24，比上年同期減少900.00%;歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)85.26億元，比上年度末減少10.10%。其中，主營業(yè)務(wù)生物質(zhì)發(fā)電收入為930,611,987.10元，占公司營業(yè)收入的比例為66.69%。

據(jù)悉，截至2018年6月30日，*ST凱迪發(fā)電裝機(jī)達(dá)到1760MW，其中已具備投運(yùn)條件生物質(zhì)發(fā)電廠47家，機(jī)組的總裝機(jī)容量1392MW。2018年上半年總發(fā)電量16.72億千瓦時(shí)，售電量15.09億千瓦時(shí)，上半年發(fā)電量同比下降35.17%。

對于上半年發(fā)電量下降的原因，*ST凱迪在半年報(bào)中表示：報(bào)告期內(nèi)，生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)容量有所增加，但是2018年以來，受國家加大金融風(fēng)險(xiǎn)防控力度、進(jìn)一步去財(cái)務(wù)杠桿等措施的影響，公司5月初發(fā)生中票違約，本息到期無法兌付，陷入債務(wù)危機(jī)。部分債權(quán)人為保障自身利益，采取資產(chǎn)保全措施，運(yùn)營電廠電費(fèi)賬戶被監(jiān)管或凍結(jié)，電廠資金鏈斷裂，公司生產(chǎn)經(jīng)營形勢面臨考驗(yàn)。5月中下旬起運(yùn)營電廠缺資金、缺燃料的狀態(tài)持續(xù)，造成公司大面積持續(xù)的停機(jī)狀態(tài)，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)受到嚴(yán)重影響。

據(jù)了解，近幾年來，國家加大對生物質(zhì)能源產(chǎn)業(yè)的政策扶持，*ST凱迪借機(jī)加大投資力度，形成了較大量有息負(fù)債，給企業(yè)發(fā)展帶來了巨大負(fù)擔(dān)。

對這些隱患，*ST凱迪早有意識。2017年底即著手資產(chǎn)瘦身及重組工作。但還是沒能阻擋危機(jī)的爆發(fā)。

5月初，*ST凱迪中票兌付違約，發(fā)生債務(wù)危機(jī)。此后，*ST凱迪信用評級被機(jī)構(gòu)直接下調(diào)到C級，個(gè)別授信銀行及非銀行債權(quán)人開始出現(xiàn)抽貸或壓貸現(xiàn)象，融資通道被阻斷，公司陷入一系列危機(jī)之中。

從半年報(bào)可知，*ST凱迪遭遇的危機(jī)有：

一是債權(quán)人采取訴前保全等措施，目前銀行賬戶基本戶和一般戶被凍結(jié)，到期債務(wù)未能清償，公司大股東陽光凱迪持有公司股票被司法凍結(jié)，公司債務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重危機(jī);

二是公司主營業(yè)務(wù)生物質(zhì)發(fā)電廠大面積停產(chǎn)，公司持續(xù)經(jīng)營存在重大風(fēng)險(xiǎn);

三是會計(jì)師事務(wù)所對公司2017年年度報(bào)告出具了無法表示意見財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告和否定意見內(nèi)控審計(jì)報(bào)告，公司股票被深圳證券交易所實(shí)施了退市風(fēng)險(xiǎn)警示，公司預(yù)計(jì)2018年虧損嚴(yán)重;

四是2018年5月7日，公司收到中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書，因公司相關(guān)行為涉嫌信息披露違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國證監(jiān)會決定對公司立案調(diào)查，目前調(diào)查仍在進(jìn)行;

五是由于公司爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，職工工資已近7個(gè)月未發(fā)放，員工團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn);

六是因公司欠付燃料客戶燃料款，湖北、安徽、江西、湖南等區(qū)域燃料客戶多次圍堵公司總部大樓，未來存在燃料客戶進(jìn)一步圍堵公司總部大樓和生物質(zhì)電廠的風(fēng)險(xiǎn)。

*ST凱迪半年報(bào)稱，截至7月17日，公司到期未清償?shù)膫鶆?wù)共172筆，涉及金額317897.15萬元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的29.90%;截至7月19日，母公司凱迪生態(tài)共有14個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，公司旗下共有43家子公司的92個(gè)賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)金額 3,309,907,224.35 元，被凍結(jié)賬戶余額為149,326,410.70元。

對此，*ST凱迪表示，公司目前正在采取多種方式積極應(yīng)對面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其中重組是非常重要的方式，主要包括：

一是資產(chǎn)重組，公司將通過拆分售賣和資產(chǎn)管理公司打包收購的方式，快速處置在建生物質(zhì)電廠等資產(chǎn);

二是債務(wù)重組，公司目前的債務(wù)問題已經(jīng)獲得國家銀保監(jiān)會、湖北省各級政府的高度關(guān)注和批示，目前公司債權(quán)人委員會已經(jīng)成立，后續(xù)公司將在債權(quán)人委員會的決策下對債務(wù)問題進(jìn)行綜合處置，探討包括債務(wù)打折、債轉(zhuǎn)股等形式化解債務(wù)危機(jī);

三是控股權(quán)重組，公司大股東陽光凱迪新能源集團(tuán)擬通過控股權(quán)托管的形式，引進(jìn)國有資本的進(jìn)入。

8月3日，*ST凱迪發(fā)布《關(guān)于籌劃資產(chǎn)出售的提示性公告》，*ST凱迪、中戰(zhàn)華信資產(chǎn)管理有限公司(下稱“中戰(zhàn)華信”)和陽光凱迪簽署了一系列資產(chǎn)出售的框架協(xié)議，*ST凱迪擬打包處置出售非主業(yè)資產(chǎn)，本次出售資產(chǎn)的賬面總資產(chǎn)價(jià)值暫估為139.42億元。

但是此項(xiàng)資產(chǎn)出售頗受質(zhì)疑。先是公司兩位董事在董事會上均對中戰(zhàn)華信實(shí)施重組的實(shí)力表示質(zhì)疑，后深交所8月3日發(fā)函，要求*ST凱迪逐一披露上述公告框架協(xié)議的交易背景、實(shí)施可行性，同時(shí)要求披露中戰(zhàn)華信最近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況等相關(guān)資料。

但是在*ST凱迪8月18日的回函中，只提供了中戰(zhàn)華信最近一年及一期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

8月27日，深交所又連續(xù)兩次發(fā)函，再次要求*ST凱迪補(bǔ)充披露中戰(zhàn)華信過去三年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，同時(shí)要求其全面自查中戰(zhàn)華信的基金管理人資格等相關(guān)資質(zhì)，其是否有資格作為管理人為凱迪生態(tài)的重組發(fā)起設(shè)立并購基金，其如何履行主要管理人的角色等問題。

截至記者8月31日發(fā)稿前，*ST凱迪尚未發(fā)布對8月27日深交所關(guān)注函的回復(fù)公告。

半年報(bào)稱，除了上述重組方案以外，*ST凱迪經(jīng)營層也在加快電廠生產(chǎn)經(jīng)營自救。因公司債務(wù)償付不利影響，許多生物質(zhì)電廠電費(fèi)賬戶被債權(quán)人監(jiān)管或凍結(jié)，導(dǎo)致正常發(fā)電生產(chǎn)無錢購買燃料款而被迫陷入停機(jī)。當(dāng)前，公司正積極與債權(quán)人協(xié)商，爭取監(jiān)管賬戶下部分資金釋放，封閉使用，用于電廠燃料及工資日常支出，確保生產(chǎn)運(yùn)營，同時(shí)公司高管分片掛點(diǎn)，積極協(xié)調(diào)電廠取得當(dāng)?shù)卣�府或村�?zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)小額貸款支持，擴(kuò)大融資來源。

伴隨著債務(wù)危機(jī)而來的還有多起訴訟事件。*ST凱迪半年報(bào)稱，截至7月2日，公司及全資子公司作為被告或被申請人涉及的訴訟合計(jì)173件。從起訴類型來看，涉及勞動(dòng)人事糾紛案件有5件;涉及借款、租賃、保理等融資糾紛案件48件;涉及買賣、施工、運(yùn)輸類訴訟的有120件。另據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司及下屬全資子公司作為被告或被申請人、標(biāo)的額500萬元以上、已進(jìn)入訴訟仲裁程序或已經(jīng)收到民事裁定書(訴前保全)的案件21起。

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