債務危機爆發(fā)三個多月之后，凱迪生態(tài)環(huán)境科技股份有限公司（以下簡稱“凱迪生態(tài)”）迎來了重大人事變動。

8月10日，凱迪生態(tài)連續(xù)發(fā)布兩則公告披露了公司管理層的最新變動情況。其中，公司控股股東陽光凱迪新能源集團有限公司（以下簡稱“陽光凱迪”）董事長、黨委書記陳義龍以全票當選凱迪生態(tài)董事長兼總裁；武漢凱迪電力股份有限公司董事孫守恩當選為公司副董事長兼執(zhí)行總裁及財務負責人。

《中國經(jīng)營報》記者從凱迪生態(tài)一位不愿具名的負責人處獨家獲悉，目前該公司尚欠付47萬農戶的燃料款和林地流轉費累計約25億元左右，涉及全國16個省市，其中包括近10萬建檔立卡貧困戶；此外，截至今年8月，凱迪生態(tài)員工工資已欠發(fā)7個月，欠發(fā)金額共計約2.5億元。

上述負責人告訴記者，為了有效化解危機，債權各方提出的“以資產重組為基礎，以債務重組為關鍵，以股權重組為根本”的“三大重組”思路已走向落地階段，公司正致力于引入央企控股。不過，該負責人未向記者透露具體的央企控股方。

債務危機發(fā)酵

公開資料顯示，凱迪生態(tài)是國內第一大生物質發(fā)電企業(yè)，兼顧風電、水電的清潔能源平臺型公司，目前擁有已投產生物質電廠47家，現(xiàn)役裝機容量1362MW，農林廢棄物生物質發(fā)電裝機規(guī)模位列國內第一，同時還擁有在建及儲備項目資源100余家，擁有1018萬畝林地等。

然而，近年來，由于生物質發(fā)電業(yè)務快速擴張，債務危機壓頂，這一生物質明星企業(yè)也迅速陷入跌落的軌道。

危機肇始于今年5月7日。凱迪生態(tài)爆發(fā)“6.9億元中票兌付違約”事件后，企業(yè)信用評級由AA降為C級，大部分融資通道被關閉，導致到期債務無力償還，各方債權人維權訴求及訴訟接踵而至，企業(yè)銀行賬戶以及所有抵質押資產大都被債權人凍結，電廠也陷入了缺料停產的困境。

對于無法按期兌付中票的原因，凱迪生態(tài)方面曾解釋稱：“公司在建工程較多、回款較慢，市場資金狀況差，疊加2018年到期債務多的背景下，目前公司流動資金緊張、有息負債余額較大，故公司無法在期限內籌集資金并按時向監(jiān)管專戶內歸還資金�！�

7月份以來，凱迪生態(tài)生物質電廠集中的湖北、湖南、江西和安徽等十余個省份均爆發(fā)了燃料供應商及農戶聚眾圍堵電廠事件。7月26日至8月2日，每天更是有來自全國各地的燃料供應商及農戶近千人圍攻凱迪生態(tài)總部，導致公司正常辦公受阻。

不僅如此，凱迪生態(tài)和大股東陽光凱迪公開發(fā)行債券達62.8億元，涉及股民7.16萬人。7月2日公司股票復牌至今連續(xù)跌停，全國近40家投資機構、7萬多投資者亦受波及。

推進“三大重組”

危機之下，凱迪生態(tài)艱難自救也在同步進行。

8月8日，凱迪生態(tài)召開董事會會議，陳義龍以8票全票當選為公司董事長兼總裁。工商資料顯示，陳義龍持有陽光凱迪控股股東豐盈長江新能源投資有限公司66.81%的股權，持有凱迪生態(tài)A股股票17.17萬股，占公司總股本的0.0044%，并同時擔任第十一屆、十二屆和十三屆全國人民代表大會代表，第十一屆、十二屆湖北省工商聯(lián)副主席和湖北省扶貧開發(fā)協(xié)會副會長等社會職務。

據(jù)了解，凱迪生態(tài)曾于7月11日召開媒體見面會。彼時，陳義龍表示，對于公司目前出現(xiàn)的危機和對47萬農戶、7萬多名投資者以及近萬名員工帶來的影響，心情非常沉痛，將全力以赴盡快化解。

記者獨家獲得的相關會議紀要顯示，6月14日，在中國銀保監(jiān)會相關領導親臨指導下，湖北省銀監(jiān)局、省政府金融辦在武漢組織召開陽光凱迪及其關聯(lián)公司債權人委員會（以下簡稱“債委會”）成立大會，并就化解凱迪生態(tài)債務風險達成共識：一是凱迪生態(tài)要千方百計恢復發(fā)電企業(yè)的正常生產經(jīng)營，穩(wěn)定好職工隊伍，搞好經(jīng)營管理，強化公司治理，承擔起企業(yè)脫困發(fā)展的第一責任；二是要加快處置企業(yè)名下的煤礦資產、風電資產和在建工程，降低負債，會同債委會拿出具有可操作性的風險化解方案。

此外，會議透露的信息還顯示，公司將引進戰(zhàn)略重組方對企業(yè)進行重組。據(jù)凱迪生態(tài)相關負責人介紹，公司正致力于引入央企控股，但其并未向記者透露具體的央企控股方。

記者在采訪中了解到，為化解危機，目前湖北省、武漢市和凱迪生態(tài)所在的東湖高新區(qū)均已成立工作專班，確定了以市場化、法制化方式自救的方針，凱迪生態(tài)提出了“以資產重組為基礎，以債務重組為關鍵，以股權重組為根本”的“三大重組”思路，以化解債務危機，實現(xiàn)多方共贏。

7月31日，陽光凱迪與中戰(zhàn)華信資產管理有限公司（以下簡稱“中戰(zhàn)華信”）簽署了《凱迪生態(tài)重大重組框架協(xié)議》，雙方同意以“股權處置+資產處置+債務重構”方式推進聯(lián)合重組，陽光凱迪同意適時情況下向中戰(zhàn)華信托管其所持凱迪生態(tài)股權，中戰(zhàn)華信全面參與、整體設計聯(lián)合重組方案。

陽光凱迪也已與相關方簽署了《資產出售框架協(xié)議》，計劃打包出售其部分業(yè)務板塊的非主業(yè)資產，獲取資產處置現(xiàn)金流用于推動債務重組，并最終引入戰(zhàn)略投資人完成股權重組、全面恢復生產經(jīng)營，幫助上市公司走上健康經(jīng)營軌道。

根據(jù)陽光凱迪披露的重大重組框架協(xié)議顯示，公司擬將賬面總值139.42億元的非主業(yè)資產打包出售給中戰(zhàn)華信，雙方同意采取“標底底價+溢價分成”的方式處置資產，其中標底底價為40億元，溢價分成辦法另行確定。

據(jù)了解，上述非主業(yè)資產包括林地、風電、煤炭、藍光電廠、小水電、80多個在建項目和北海生物質燃油項目等。

“目前各方壓力已近極限，尤其是拖欠包括近10萬貧困戶在內的47萬農戶燃料款和林地流轉費，給公司及各級政府帶來了巨大的壓力，上述重組方案的盡快落地寄托著47萬農戶、7萬多名投資者以及近萬名員工的全部希望�！眲P迪生態(tài)上述負責人表示。

陷400多起訴訟糾紛

記者在采訪中了解到，盡管凱迪生態(tài)正在艱難自救，并獲得了湖北省、武漢市和東湖高新區(qū)以及湖北省銀監(jiān)局、省政府金融辦等各級政府部門的支持，但凱迪生態(tài)重回生產正軌還面臨著諸多困難。

記者在采訪中獨家獲悉，目前一些金融機構和投資權益人在全國針對凱迪生態(tài)和大股東陽光凱迪發(fā)起了400多起訴訟，導致部分正常生產發(fā)電的電廠經(jīng)營賬戶被凍結；相關監(jiān)管機構還對陽光凱迪的股票進行凍結，使其無法為凱迪生態(tài)融資或資產置換。

此外，上述400多起訴訟受理法院分布在北京、上海、天津、湖北、湖南、安徽、江西等24個省（區(qū)）；起訴類型也多種多樣，以借款、租賃、保理等融資糾紛案件為主，還有部分屬于買賣、施工和運輸類糾紛。

“公司賬戶及資產解凍是解鎖凱迪生態(tài)債務危機的當務之急，幾乎關系著企業(yè)的生死�！标柟鈩P迪一位負責人告訴記者，由于電廠及相關資產所涉?zhèn)鶛嗳吮姸嗲曳植荚谌珖�各地，雖經(jīng)多方努力，各債權人目前仍難以達成一致意見，該問題至今未得到解決。

值得注意的是，陽光凱迪擬“將賬面總值139.42億元的非主業(yè)資產打包出售給中戰(zhàn)華信”的方案完成實質交易需以電廠電費回款賬戶及公司資產解凍為前提。

“只要相關賬戶及資產盡快解封，公司可于8月底之前在上述交易中獲得近40億元現(xiàn)金，可使公司迅速恢復生產、化解維穩(wěn)壓力，并繼而順利推進‘三大重組’、化解債務危機，讓企業(yè)獲得新生，實現(xiàn)多方共贏�！痹撠撠熑巳缡潜硎尽�據(jù)其介紹，公司已向相關部門呼吁，希望最高人民法院將企業(yè)此次債務危機中所涉訴訟案件，尤其已凍結賬戶及資產的案件統(tǒng)一移送至武漢市中級人民法院管轄，以便盡快解凍資產，有效化解危機，順利推進“三大重組”。

由于凱迪生態(tài)主要銀行賬戶都被債權人申請司法凍結，目前公司旗下的多數(shù)生物質電廠正處于停產狀態(tài)。陳義龍在7月11日召開的媒體見面會上也曾表示：“這是目前最大的困難，只有恢復生產，才會有現(xiàn)金流，才能穩(wěn)住員工。我會直面問題，全身心化解問題，推動上市公司回到健康發(fā)展的軌道，給社會、給投資者、給員工一個交待。”

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