連續(xù)23個交易日跌停的*ST凱迪今日拿出自救方案，公司擬將賬面總值139.42億元的資產以“標底底價+溢價分成”的方式打包出售給有著國資背景的中戰(zhàn)華信。已站到了懸崖邊的上市公司本次重組意圖非常清晰，即在實現(xiàn)債務重組后引入國有資本。

公告顯示，本次重組以處置非主業(yè)資產包為切入點，實現(xiàn)降低債務規(guī)模、推動債務分類重構目標，并以資產處置現(xiàn)金流推動債務重組及主業(yè)恢復經(jīng)營，并最終引進戰(zhàn)略投資人完成股權重組、全面恢復生產經(jīng)營。重組完成后，可以降低上市公司債務規(guī)模約140億元。

需要指出的是，上市公司董事會內部對本次重組有著兩種聲音。投出反對票的董事王博釗認為，在尚未提供歷史經(jīng)營業(yè)績的情況下，中戰(zhàn)華信財力能力存疑。此外，王博釗對資產估值定價以及出售資產管理費的承擔方面也有不同想法。

無獨有偶，另一名董事唐宏明也未對本次重組投出贊成票。除了對中戰(zhàn)華信的背景和實力存疑外，他還對重組框架協(xié)議未涉及提供流動性資金解決員工工資、燃料客戶欠款以及恢復電廠生產的問題表示擔憂。不過，重組方案還是在同意3票，反對1票，棄權1票的情況下獲得了通過。

方案顯示，中戰(zhàn)華信擬根據(jù)不同資產類型分別發(fā)起設立專項并購基金，一攬子收購凱迪生態(tài)擬出售的資產包內10項資產，其中風電項目、楊河煤業(yè)和生物質項目成為本次重組的首批處置資產。值得注意的是，上海斯能、深圳前海?坤和山東水發(fā)三方社會資本均表示愿意認購相應專項基金的LP份額。

具體看，中戰(zhàn)華信擬通過風電基金作價12.8億元收購*ST凱迪持有的4家風電公司;通過專項并購基金收購楊河煤業(yè)60%股權，交易價格暫定為10億元;通過生物質發(fā)電專項基金收購樺甸、汪清、蛟河3個已投產電廠和敦化、嫩江、榆樹3個在建電廠項目，交易價格22.6億元。根據(jù)協(xié)議，雙方暫定于2018年9月30日之前完成上述首批處置資產的股權過戶手續(xù)和全部收購價款的支付。

記者了解到，交易方中戰(zhàn)華信持有100%股權的全資子公司華融國信今年6月剛成為紅宇新材的控股股東，從中戰(zhàn)華信13個億的注冊資本來看，該公司實力不容小覷。另據(jù)*ST凱迪今日公告，中戰(zhàn)華信的全資股東為輿情戰(zhàn)略研究中心。

*ST凱迪認為，重組協(xié)議的簽署是為剝離部分資產以減輕上市公司經(jīng)營負擔，同時獲取較大數(shù)額的現(xiàn)金對價，緩解公司財務負擔，調整公司債務結構，全面化解公司債務危機。若各方順利簽署正式協(xié)議并經(jīng)債權人同意最終完成資產交割，將有利于公司主營業(yè)務恢復正常經(jīng)營，幫助公司恢復健康經(jīng)營軌道。

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