2018年上半年，新數(shù)碼市場(chǎng)平穩(wěn)，政策推動(dòng)下的新能源汽車(chē)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，成為上游原材料增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�。然而由于產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)大，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，四大材料中低端產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，材料價(jià)格第二季度呈下滑態(tài)勢(shì)。

正極材料

2018年上半年正極材料總產(chǎn)量為11.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.3%。上游原材料鈷、鋰供應(yīng)緩解，帶動(dòng)正極材料價(jià)格回調(diào)，鈷酸鋰第二季度價(jià)格下降，降至42萬(wàn)/噸。鈷酸鋰價(jià)格雖有下跌，但價(jià)格仍占據(jù)高位，國(guó)內(nèi)部分小型企業(yè)面臨資金壓力，被迫停產(chǎn)停貨或倒閉，鈷酸鋰企業(yè)走向集中，國(guó)外大批量鈷酸鋰材料訂單流向中國(guó)，出口量加大。

相對(duì)應(yīng)鈷、鋰價(jià)格下滑帶動(dòng)三元正極材料價(jià)格下降，在數(shù)碼電池中，三元材料逐步代替鈷酸鋰，三元材料比重加大。原先以磷酸鐵鋰動(dòng)力電池企業(yè)逐步轉(zhuǎn)型三元材料，加上國(guó)家對(duì)電池能量密度提高中低端磷酸鐵鋰材料不達(dá)標(biāo)，因此上半年其產(chǎn)量大幅度下跌。鈷酸鋰，三元材料的價(jià)格較高，接間促使錳酸鋰市場(chǎng)的使用量;動(dòng)力電池方面，新能源汽車(chē)公告目錄車(chē)型配套錳酸鋰電池?cái)?shù)量上升。

正極材料企業(yè)TOP3：

1、廈門(mén)鎢業(yè)

主要客戶(hù)：比亞迪、鵬輝、CATL等

2、天津巴莫

主要客戶(hù)：比亞迪、力神、三星、哈光宇等

3、北京當(dāng)升

主要客戶(hù)：比克、LG、億緯鋰能、孚能科技等

負(fù)極材料

2018年上半年負(fù)極材料總產(chǎn)量為7.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.7%。天然石墨因性能及循環(huán)型等問(wèn)題國(guó)內(nèi)使用企業(yè)減少，價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)下降，中間相與硅碳隨著技術(shù)進(jìn)一步成熟，價(jià)格也持續(xù)下滑。今年上半年新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量對(duì)比2017年大幅上漲，帶動(dòng)動(dòng)力電池主要負(fù)極材料人造石墨需求增長(zhǎng);在價(jià)格方面，人造石墨關(guān)鍵原材料針狀焦由于環(huán)保整頓等原因，對(duì)針狀焦的需求大幅增長(zhǎng)，到2018年上半年針狀焦價(jià)格延續(xù)上升趨勢(shì)，并維持在高位，截至目前，國(guó)內(nèi)主流針狀焦成交價(jià)格為約2.2-2.6萬(wàn)元/噸。

負(fù)極材料企業(yè)TOP3：

1、貝特瑞

客戶(hù)：三星、比亞迪、珠光宇等

2、上海杉杉

客戶(hù)：CATL、珠光宇、比亞迪等

3、江西紫宸

客戶(hù)：中航鋰電、ATL、珠光宇等

電解液

2018年上半年電解液總產(chǎn)量為5.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30%。電解液原材料六氟磷酸鋰產(chǎn)能釋放，價(jià)格降至10-12萬(wàn)/噸，電解液價(jià)格目前仍維持小幅度下滑，主要受六氟磷酸鋰下滑，溶劑價(jià)格下滑，電解液行業(yè)集中競(jìng)爭(zhēng)加大等因素影響，毛利目前處于低谷。

電解液企業(yè)TOP3：

1、廣州天賜

主要客戶(hù)：國(guó)軒高科、比亞迪、萬(wàn)向A123等

2、新宙邦

主要客戶(hù)：比亞迪、CATL、珠光宇、福斯特等

3、國(guó)泰華榮

主要客戶(hù)：國(guó)軒高科、力神、ATL等

隔膜

2018年上半年隔膜總產(chǎn)量為7.6億平方米，同比增長(zhǎng)18.8%。濕法隔膜行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，去年濕法線擴(kuò)產(chǎn)過(guò)多，產(chǎn)能利用率低，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)盛行。為更好的減低電池成本，大型電池企業(yè)由原先濕法隔膜開(kāi)始向干法隔膜轉(zhuǎn)換，隔膜市場(chǎng)總體價(jià)格再度下滑，干法單拉跌至1.8元/平米，濕法跌至2.0-2.3元/平米。

隔膜企業(yè)TOP3：

1、恩捷

主要客戶(hù)：三星、CATL、ATL等

2、星源材質(zhì)

主要客戶(hù)：LG、國(guó)軒、比亞迪等

3、滄州明珠

主要客戶(hù)：比亞迪、LG、中航鋰電、力神等

2018年下半年四大材料預(yù)測(cè)

起點(diǎn)研究(SPIR)認(rèn)為，到2020年之前國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)對(duì)政策的依賴(lài)較大，隨著新補(bǔ)貼政策落地，2018年下半年客車(chē)和專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，乘用車(chē)市場(chǎng)有望延續(xù)高增長(zhǎng)，在政策引導(dǎo)下，低端車(chē)型將逐步退出市場(chǎng)。

在四大材料中，正極材料特別三元材料，價(jià)格仍維持高位，隨著技術(shù)進(jìn)步和要求提升，高鎳三元材料將成為主流。而負(fù)極材料和電解液維持穩(wěn)定，波動(dòng)不大。隔膜隨著產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，價(jià)格仍將會(huì)持續(xù)下行。

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